年末盘点——投资税务规划

作者：Vianne Xu

随着季节转换，和节日的临近，是时候开始着手准备2020年年末税务规划了。

这一年我们经历了很多变化，从日常生活习惯，到企业经营方式，到与家人和朋友互动的方式。所谓“new normal”，大约是今年媒体上用到的最常见的词之一。

然而，少数恒定不变的事之一就是纳税。虽然我们多半都不喜欢交税，但这是不可避免的。加拿大号称“万税之国”，聪明的投资者更关注的是税后回报率！

那么在这一篇专栏中，我就来和大家聊聊投资收益怎样纳税，年末与投资税务规划有关的一些考虑和策略。

投资收益怎样纳税

众所周知，加拿大的收入税是累进制的，越高的收入部分，边际税率越高。

注册账户里的投资可以免税或延税，比如RRSP,TFSA, RRIF, RESP。除了这些账户，普通投资账户里的投资收入都要交税。

常见的投资收入分3种，分别有不同的纳税法则。

1.利息收入

银行的GIC、高息储蓄账户，债券，和其他固定收益投资产生的投资收入，通常都是利息收入。加拿大税法对利息没有特别优惠，利息收入和工资租金等收入一样，需要全额纳税。

比如张先生有5万元年初买了银行的GIC，利率是1.5%，所收到的利息$750全部需要纳税，年底会收到银行发的T5表，如果张先生的边际税率是30%，要缴纳的税就是$225，实际税后收入就是$525，实际税后投资回报就是1.05%。

2. 股息分红收入

股息分红计算税额时，先使用股息加乘系数(Dividend Gross-up Rate), 再运用股息税抵扣额(dividend tax credit)。具体计算方法有些复杂，最终需要缴纳的税率比利息收入的税率更低一些。

股息收入分两种：合格股息(Eligible dividends) 和非合格股息(Non-eligible dividends)。合格股息一般指上市的加拿大公司，或部分采用普通公司税率（即没有采用小公司优惠税率）的小公司，所发放的股息。合格股息有税务优惠，税率低于非合格股息。

如果是外国公司发放的股息，没有上述股息抵扣额的优惠，并且另外有一项”withholding tax”, 一般在15-25%。某些情况下，”foreign tax credit”可以抵扣一部分或全部的withholding tax。

3. 资本增值收入

资本增值收入就是出售投资的价格与本金的差价。加拿大税法给予资本增值相当的税务优惠，只需要将50%的增值收入计算在当年的收入内报税。

比如张先生以$1000买入股票A，之后以$1500卖出，资本增值$500，其中$250需要纳税，如果张先生的边际税率是30%，那么需要缴纳$75税款，实际税后收入就是$425，税后投资回报率是42.5%。

当纳税人的应税收入低于一定金额时，上面提到的合格股息，边际税率会比资本增值收入的税率更低；而收入更高时，还是资本增值收入的税率最低。

总结：常见情况下，个人的投资收入纳税：

• 利息收入与工资、租金收入一样，全额纳税，税率最高

• 股息收入与资本增值收入的税率比利息收入的税率更优惠

• 股息税率与资本增值税率相比，具体情况不同，结果会不同

• 对于高收入的人士，最终还是资本增值收入税率最低

具体数字，总结在下面表格里，以安大略省居民为例，联邦税加上省税，按收入计算，2020年投资收入纳税的边际税率见下表：

来源：TaxTips.ca

税务局也已经确认了2021年的个人税制，每阶的税率不变，而税阶划分的收入额、以及个人税抵扣额 (personaltax credit) 都上涨约1%。仍然以安大略省居民为例，联邦税加上省税，按收入计算，2021年边际税率见下表：

来源：TaxTips.ca

合理避税的策略

既然加拿大税率那么高，征税又那么全面，怎样可以合理合法的少交一些税呢？尤其到了年末，要抓紧规划和安排啦。下面介绍几种广泛运用的典型策略，给大家参考。

1. 资本增值与亏损

策略——出售账面亏损的投资，实现资本亏损，可以用于抵消其他投资上实现的资本增值，以减少当年要交的资本增值税。

尽管市场整体已经从3月的低点反弹，但仍有可能有一些投资至今未完全恢复，可以用于抵消投资组合中的资本增值。或者比如今年卖出了一套投资房，产生了资本增值，可以用股票上的亏损来抵扣房产的资本增值。

运用这项策略，要注意几条细则：

资本损失只能用于抵扣资本增值，不可以用来抵扣其他收入。

资本损失必须首先用于抵扣对当年实现的资本增值。当年没有用完的任何多余资本损失，可以用于抵扣过去三年的资本增值，也可以留到未来无限期使用，以抵消未来的资本增值。

“表面损失规则”：只有在30天内未购回相同的证券时，税务局才承认是合理的资本亏损，不然会被认为是“表面损失”，从税务上不允许用于抵扣资本增值。换句话说，如果出售证券以实现其资本损失，则要等到31天后才能买回。

2. 巧妙运用注册账户

策略——注册账户比如RRSP, TFSA, RESP, RRIF等等，都有免税或延税的功能，尽量用足这类账户额度，可以获得不错的税务优惠。

2020年的RRSP供款限额是$27,230，或2019年应税收入的18%，两者之中较低的那一项。往年任何未使用的额度都可以结转，加到今年的额度之上。由于以往可能并未用足额度，每个人今年的实际额度也许会多于税务局规定的今年限额，可以查阅去年报税之后收到的"Notice of Assessment", 或者登录CRA“My Account”，确认今年实际的额度。

TFSA在2020年的供款限额为$6,000。往年任何未使用的供款额均可结转。自2009年以来，合格投资者的总限额为$ 69,500。同样的，往年任何未使用的额度都可以结转，加到今年的额度之上。可以登录CRA“My Account”，确认今年实际的额度。

TFSA的投资所有增值和收入均免税，这使其成为财富增长的理想工具。如果从TFSA提款，则提款金额可以在下一年重新添加到供款限额中。

RRSP的作用主要是延税，利用不同阶段税率的差异，来减少交的整体税额。在职业生涯高峰期，收入高且边际税率高的时候，供款到RRSP里以减少纳税，到退休之后边际税率低的时候，取款再交税。

RRSP账户不能无限期使用，最晚到71岁那年的年底之前，RRSP账户必须转成RRIF。老年人的RRIF账户每年必须提取一定的比例，提取出来的金额作为当年收入，必须要全额纳税。今年由于疫情，税务局允许RRIF提取金额比原先减少25%，因此今年RRIF收入有一些税务优惠。RRIF提取的金额如果不需要支付生活开销，可以放入TFSA账户再投资（如果TFSA账户有足够的供款空间），继续免税增长。

3. 与配偶/家人之间分摊收入

策略——当配偶之间的收入有显著差异时，可以考虑采用各种方法将投资收入从高收入配偶转移给低收入配偶，从而降低家庭总体税收。

a. 养老金收入分摊

收入较高的配偶，可以将其合格退休金收入的最多50%（例如公司注册的养老金计划（魁北克省除外））转移给收入较低的配偶。“合格退休金”(eligiblepension income) 通常指雇主设立的退休金计划，或者个人名下的RRIF账户所提取的收入。

b. 配偶贷款

按照CRA规定的利率设置贷款，将资金转移给低收入配偶。这样，投资收益将在低收入配偶名下，以较低的边际税率纳税。贷款利息应不迟于2021年1月30日支付，不然贷款所带来的税务优惠将会被视为无效。

c. 配偶RRSP

夫妻可以建立“配偶RRSP”（”Spousal RRSP”），将未来的退休收入从高收入配偶转移到低收入配偶名下。这需要在退休之前，早早规划，高收入配偶的供款给配偶RRSP账户，减免高税率的收入；在退休时提款，这时收入在低收入配偶名下，以较低的税率纳税。不仅节省了税款，递延到未来的税款也降低了。

4. 慈善捐赠

策略——向注册慈善机构捐款可以直接抵扣收入。

慈善捐款不仅为社会出一份力，还可以获得税务优惠。尤其是如果今年有一笔较大金额收入时，比如卖掉公司或者卖掉投资房，又希望回报社会，做一笔慈善捐赠，做好事还可以省税。

除了捐赠现金以外，还可以捐赠投资证券。比如某个股票涨了几倍，账面有巨额资本增值，捐赠该股票，收到的捐款收据标明的金额是当前市值，以涨价后的市值来抵税，但无需为资本增值而纳税。

以上这几种都是比较常见的典型策略，并非针对个人家庭的特定建议。具体对于每一个家庭的情况该选择哪种，怎样运用最合适，还是要针对具体情况来具体分析，建议大家在实际操作之前，咨询财务顾问或者会计师，以取得专业建议。